[InvestBlogger.com] – Đầu tuần giao dịch mới, vàng và bạc đồng loạt tăng mạnh và thiết lập các mức cao kỷ lục mới. Động lực chính đến từ trạng thái né rủi ro lan rộng trên thị trường, khi nhà đầu tư tăng nhu cầu trú ẩn.
Diễn biến giá cũng cho thấy dòng tiền đang phản ứng rất nhạy với các thông tin liên quan đến bất ổn chính trị và kỳ vọng chính sách tiền tệ, đồng thời được hỗ trợ nền bởi USD suy yếu và biến động trên thị trường lãi suất.
Vàng tăng sốc, bạc bứt tốc
Hợp đồng vàng tháng 2 ghi nhận mức tăng rất mạnh, lần gần nhất ở quanh 4.627,10 USD/oz (tăng 124,80 USD trong phiên). Trong khi đó, bạc tháng 3 bứt phá mạnh hơn về biên độ, lên quanh 86,025 USD/oz (tăng 6,674 USD).
Ở góc nhìn dòng tiền, cú tăng sốc kiểu này thường phản ánh hai trạng thái đồng thời: cầu trú ẩn tăng nhanh và mua theo đà khi giá liên tục phá kỷ lục.
Thị trường 24 giờ qua cho thấy đà tăng mạnh theo phiên, sau đó có nhịp chững lại và dao động vùng cao, hàm ý thị trường đang tiêu hóa lực mua lớn thay vì đảo chiều ngay.
Điều gì đang thổi bùng tâm lý né rủi ro?
Căng thẳng liên quan Fed và kỳ vọng nới lỏng tiền tệ
Thông tin về các diễn biến pháp lý và tranh cãi liên quan tính độc lập của Fed thường có tác động mạnh tới tâm lý thị trường. Khi niềm tin vào ổn định thể chế và định hướng chính sách bị nhiễu, nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn như vàng và bạc có xu hướng tăng.
Song song, kỳ vọng nới lỏng tiền tệ cũng là chất xúc tác kinh điển: lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ vàng và có thể gây áp lực lên USD, qua đó hỗ trợ giá kim loại quý định giá bằng USD.
Bất ổn địa chính trị và rủi ro leo thang
Các diễn biến bất ổn và căng thẳng xã hội tại Iran. Những cú sốc địa chính trị thường kích hoạt chế độ risk off, khiến dòng tiền rời tài sản rủi ro và tìm đến vàng, bạc.
Điểm cần lưu ý: Ở các nhịp tăng do rủi ro địa chính trị, giá có thể phản ứng rất nhanh nhưng cũng dễ giật mạnh theo tin tức, đặc biệt khi xuất hiện thông tin hạ nhiệt hoặc mở kênh đàm phán.
Đồng USD yếu là gió thuận cho kim loại quý
Các thị trường liên quan được mô tả như sau: USD index thấp hơn, dầu thô quanh 59,25 USD/thùng và lợi suất TPCP Mỹ 10 năm khoảng 4,183%.
Trong bối cảnh risk off, USD yếu đóng vai trò đòn bẩy vĩ mô giúp lực mua trú ẩn phát huy tác dụng mạnh hơn.
Phân tích kỹ thuật
Vàng tháng 2 (February gold futures)
- Kháng cự gần: 4.640,50 (đỉnh kỷ lục) và 4.675,00
- Kháng cự mục tiêu: 4.750,00
- Hỗ trợ gần: 4.584,00 và 4.520,80 (đáy trong ngày)
- Hỗ trợ mạnh: 4.400,00
- Wyckoff’s Market Rating: 9.5
Rating cao cho thấy ưu thế kỹ thuật đang nghiêng rất mạnh về phe mua. Tuy nhiên, khi giá liên tục lập đỉnh,
rủi ro lớn nhất thường là biến động tăng: rung lắc mạnh để rũ vị thế yếu trước khi đi tiếp.
Kịch bản tham chiếu:
- Tích cực: giữ trên 4.584 và tái thử 4.640,50; vượt 4.675 mở cửa hướng tới 4.750
- Điều chỉnh: thủng 4.520,80 làm tăng rủi ro lùi về vùng 4.400;
Bạc tháng 3 (March silver futures)
- Kháng cự gần: 86,32 (đỉnh kỷ lục) và 87,50
- Kháng cự mục tiêu: 90,00
- Hỗ trợ gần: 84,00 và 82,50
- Hỗ trợ mạnh: 75,00
- Wyckoff’s Market Rating: 9.5
Bạc vốn có đặc tính tăng nhanh, giảm cũng nhanh, nên quản trị rủi ro cần chặt hơn vàng, nhất là khi giá đang ở vùng lịch sử.
Kịch bản tham chiếu:
- Tích cực: giữ trên 84 và liên tục áp sát 86,32, khả năng thử 87,50 và tiến tới 90 tăng lên
- Điều chỉnh: mất 82,50 làm tăng xác suất điều chỉnh sâu hơn; 75 là mốc quan trọng để đánh giá lại xu hướng
Thuận lợi và rủi ro
Nhà đầu tư nên lưu ý gì ?
Thuận lợi
- Tâm lý né rủi ro là câu chuyện chủ đạo, tạo cầu trú ẩn bền hơn một phiên.
- USD suy yếu là yếu tố vĩ mô hỗ trợ.
- Cấu trúc kỹ thuật cho thấy phe mua đang kiểm soát xu hướng.
Rủi ro
- Giá ở vùng kỷ lục dễ xuất hiện rung lắc mạnh do chốt lời và giao dịch theo tin.
- Biến động cao làm tăng rủi ro mua đuổi nếu vào lệnh thiếu kế hoạch.
- Tín hiệu hạ nhiệt địa chính trị hoặc thay đổi kỳ vọng lãi suất có thể kích hoạt điều chỉnh nhanh.
Tóm lại, vàng và bạc đang được thúc đẩy bởi tổ hợp động lực đồng pha mạnh: né rủi ro gia tăng, USD suy yếu và kỳ vọng chính sách tiền tệ thay đổi, cộng hưởng với lực mua theo đà khi liên tục lập kỷ lục. Về kỹ thuật, xu hướng vẫn rất mạnh, nhưng vùng giá lịch sử cũng đồng nghĩa biến động cao hơn.
Trong các phiên tới, nhà đầu tư nên bám sát các mốc hỗ trợ kháng cự quan trọng (vàng 4.584 và 4.520,80; bạc 84 và 82,50) để đánh giá giữ xu hướng hay chuyển pha điều chỉnh, đồng thời ưu tiên kỷ luật quản trị rủi ro thay vì mua đuổi theo cảm xúc.
Brian Trương
Theo Kitco
THEO DÕI BLOG TẠI : FACEBOOK | X(TWITTER)
Tuyên bố miễn trừ : Nội dung trên InvestBlogger chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục, không phải tư vấn hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ tài sản nào. Do đó, nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với mọi quyết định và rủi ro phát sinh.
