[InvestBlogger.com] – Sau đợt bán tháo mạnh cuối tuần trước, vàng và bạc tiếp tục suy yếu khi không thể giành lại các mốc kỹ thuật then chốt từng đóng vai trò hỗ trợ trong nhịp tăng trước đó. Việc vàng không vượt lại 5.000 USD/oz và bạc không lấy lại 90 USD/oz đã kích hoạt thêm một vòng thanh lý trong môi trường tâm lý vốn đã mong manh. Diễn biến mới nhất cho thấy thị trường đang chuyển từ “mua bắt đáy” sang “giảm rủi ro”, ít nhất trong ngắn hạn.
Vì sao mốc 5.000 (vàng) và 90 (bạc) đổi vai thành kháng cự?
Trong nhịp tăng trước đó, 5.000 với vàng và 90 với bạc vừa là mốc tâm lý, vừa là vùng kỹ thuật nơi dòng tiền thường phòng thủ. Khi thị trường phá vỡ các vùng này, chúng có xu hướng đổi vai:
- Từ hỗ trợ chuyển thành kháng cự
- Mọi nhịp hồi lên gần vùng cũ dễ gặp lực bán thoát hàng, nhất là nhóm vào lệnh muộn hoặc dùng đòn bẩy
Phiên 05/02 cho thấy nhịp hồi không đủ mạnh để “đòi lại” các mốc chủ chốt, từ đó kích hoạt thêm vòng bán ra.
Động lực giảm giá: thanh lý vị thế, sản phẩm đòn bẩy và hiệu ứng options
Pha giảm hiện tại không chỉ đến từ tin tức. Điểm nhạy nằm ở cấu trúc vị thế:
- Long liquidation: vị thế mua ngắn hạn bị ép thoát sau khi bắt đáy thất bại
- ETF/ETP đòn bẩy: cơ chế tái cân bằng có thể khuếch đại lực bán khi xu hướng đảo chiều
- Options và gamma: khi call ngắn hạn “out of the money”, quá trình tháo hedge có thể làm đà giảm dốc hơn
- CTA/trend-following: chiến lược hệ thống thường thoát lệnh theo tín hiệu trễ, nên áp lực xả có thể chưa kết thúc ngay
DXY hồi lên 98,007: yếu tố “ngoại lực” đang gây bất lợi
Chỉ số USD tăng lên 98,007 (+0,33%). Dù đây có thể mới là nhịp hồi kỹ thuật, USD mạnh lên thường khiến vàng và bạc chịu áp lực vì:
- Kim loại quý định giá bằng USD, USD tăng làm giảm sức mua tương đối
- Dòng tiền phòng thủ có xu hướng ưu tiên USD khi thị trường biến động
Lưu ý : Trong ngắn hạn, vùng 98,4-98,6 là khu vực cần theo dõi vì trùng các đường trung bình.
Mốc kỹ thuật đáng theo dõi cho phiên tới
Vàng (GC2!)
- Kháng cự gần: 4.882,7 (MA20) và vùng 5.000-5.050
- Hỗ trợ gần: 4.700
- Hỗ trợ kế tiếp: 4.570,4 (MA50), sâu hơn là vùng đáy tuần trước (nếu áp lực bán mở rộng)
Bạc (SI1!)
- Kháng cự gần: 76,137 (MA50) rồi 80; cao hơn là vùng 88,9-90
- Hỗ trợ then chốt: 70
- Kịch bản xấu: nếu mất 70, bạc có thể trượt nhanh về các vùng thấp hơn do biến động cao
Kết luận
Vàng và bạc đang kéo dài đà giảm vì không thể lấy lại các mốc kỹ thuật trọng yếu, khiến thị trường tiếp tục bị thanh lý trong bối cảnh cấu trúc vị thế còn nặng đòn bẩy. Bạc rơi về 70,35 làm rủi ro lan sang vàng, trong khi DXY hồi lên 98,007 tạo thêm lực cản ngắn hạn. Trước khi kỳ vọng một nhịp hồi bền, thị trường cần dấu hiệu ổn định rõ ràng quanh vàng 4.700 và bạc 70.
BRIAN TRƯƠNG
Theo Kico
THEO DÕI BLOG TẠI : FACEBOOK | X(TWITTER)
Tuyên bố miễn trừ : Nội dung trên InvestBlogger chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục, không phải tư vấn hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ tài sản nào. Do đó, nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với mọi quyết định và rủi ro phát sinh.
